资本市场近期将注意力投向了跨界入局光伏板块的中小企业。

　　编者按：《光伏A股周报》旨在记录、评述A股光伏板块和龙头企业的一周行情表现，总结影响行情表现的关键因素，任何观点不构成投资建议。

　　新能源课题组结合数据，统计了78只A股光伏概念股，覆盖硅料、硅片、电池片、组件、电站、辅料、设备等产业链各环节。截至8月27日收盘，上述78只光伏概念股合计市值约3.63万亿元，环比上周减少了2141.48亿元。

　　自光伏板块上周攀至新高后，本周（8月22日至26日）板块整体回调，光伏指数（884045.WI）近五个交易日下跌6.18%，仅个别中小股逆势而上。

　　值得注意的是，本周及下周是A股上市公司密集披露中报的阶段，但因光伏股的业绩预期已在预披露阶段得到验证，中报行情提前获得释放，因此本周披露的业绩并未给上市公司股价带来明显的提振。不过，资本市场近期将注意力投向了跨界入局光伏板块的中小企业。

　　1、光伏股“期中考”频现绩优股，硅料采购再现近千亿元大单

　　消息面上，本周多个政策性文件出台。

　　新能源课题组近日获悉，8月16日，自然资源部、生态环境部、国家林业和草原局发文，对已建风光项目要求按规管理，严禁扩大现有的规模与范围。

　　《关于加强生态保护红线管理的通知（试行）》提到，有序处理历史遗留问题，零星分布的已有水电、风电、光伏、海洋能设施，按照相关法律法规规定进行管理，严禁扩大现有规模与范围，项目到期后由建设单位负责做好生态修复。

　　对于光伏产业链、供应链“老大难”问题，三部门联合发文，对哄抬价格、垄断、倒卖路条、强制配套产业等行为严厉打击，并为产业链全链合作等作出指导。

　　8月24日，工信部办公厅、市场监管总局办公厅、国家能源局综合司发布《关于促进光伏产业链供应链协同发展的通知》。通知指出，各地市场监管部门要加强监督管理，强化跨部门联合执法，严厉打击光伏行业领域哄抬价格、垄断、制售假冒伪劣产品等违法违规行为。

　　三部门还对光伏发电项目开发建设中“倒卖路条”等行为严厉抵制，要求不得囤积倒卖电站开发等资源、强制要求配套产业投资、采购本地产品。

　　此外，该通知还鼓励硅料与硅片企业，硅片与电池、组件及逆变器、光伏玻璃等企业，组件制造与发电投资、电站建设企业深度合作，支持企业通过战略联盟、签订长单、技术合作、互相参股等方式建立长效合作机制，引导上下游明确量价、保障供应、稳定预期。

　　8月25日，工信部在《关于推动能源电子产业发展的指导意见（征求意见稿）》提出，到2025年，能源电子产业年产值达到3万亿元，综合实力进入世界先进行列。到2030年，能源电子产业综合实力持续提升，形成与国内外新能源需求相适应的产业规模。

　　根据文件，未来光伏行业的重点发展领域将包含高纯硅料、大尺寸硅片技术，N型高效电池、柔性薄膜电池、钙钛矿及叠层电池；探索建立光伏“碳足迹”评价标准并开展认证；推动光伏组件回收利用技术等。

　　此外，7月15日，国家电网公司发布《国家电网有限公司关于2022年年度预算第1次可再生能源电价附加补助资金拨付情况的通告》，将发放2022年第一批补贴资金。文件指出，2022年年度预算第1次请款，财政部共预计拨付公司可再生能源电价附加补助资金年度预算399.37亿元，其中，风力发电105.18亿元、太阳能发电260.67亿元、生物质能发电33.52亿元。

　　事实上，投资光伏发电在今年上半年正上演着热火朝天的戏码。

　　据国家能源局统计数据显示，2022年1至7月，中国光伏发电装机容量343.51GW，同比增长26.7%。其中，光伏发电新增装机容量37.73GW，同比增加19.79GW。

　　同期，全国发电设备累计平均利用2132小时，比上年同期减少84小时。其中，光伏发电平均利用822小时，同比增长43小时。

　　全国主要发电企业电源工程完成投资2600亿元，同比增长16.8%。其中，光伏发电投资大幅上升，完成投资773亿元，同比增长304%。

　　产业链方面，本周多晶硅料价格延续微涨走势，本周已是年内第28次涨价。

　　除了三部门联合发文整治产业链乱象，另据媒体报道，近日，在2022年（第九届）中国多晶硅产业发展论坛上，中国有色金属工业协会党委常委、副会长段德炳透露，有关硅产品期货的上市交易也在紧锣密鼓谋划，正在征求意见，“一旦上市，其利用我们整个硅产业链条上的生产企业来对冲生产经营风险，应该是个很好的避险工具。”

　　此外，本周多晶硅料市场再现千亿元硅料长单。

　　8月26日，特变电工（600089）（600089.SH）发布通告，公司控股子公司新特能源（1799.HK）及其子公司与晶科能源（688223.SH）及其子公司签署《战略合作买卖协议书》。

　　协议约定，晶科能源将于2023至2030年期间向新特能源公司采购原生多晶硅33.60万吨。按照中国有色金属工业协会硅业分会最新（2022年8月24日）公布的国内单晶致密料成交均价测算，协议总金额预计约人民币903.33亿元（不含税，不构成价格承诺）。

　　事实上，自通威股份（600438）（600438.SH）入局组件市场以来，组件市场格局会否生变也成为近阶段不少从业人士的隐忧。因而，也不难理解龙头正在极力布局垂直一体化的建设，以确保自身的护城河继续得到巩固。例如，同为组件龙头的晶澳科技（002459）（002459.SZ）在本周也有所动作。

　　8月25日，晶澳科技通告，拟发行可转债用于包头晶澳（三期）20GW拉晶切片项目，年产10GW高效电池和5GW高效组件项目、年产10GW高效率太阳能电池片项目以及补充流动资金，募资不超过100亿元。

　　不过，行业新秀冉冉升起的另一面是落寞老兵铩羽而归。

　　8月22日下午，银星能源（000862）（000862.SZ）通告称，其控股子公司宁夏银星能源光伏发电设备制造有限公司（以下简称银星光伏）拟申请破产清算。“因光伏组件市场竞争激烈、生产设备陈旧等原因，（银星光伏）亏损严重。”上市公司称。

　　据银星能源披露，公司董事会审议通过了《关于子公司申请破产清算的议案》，子公司银星光伏资不抵债，同意按照法定程序向法院申请破产清算并办理注销登记。

　　当前，A股上市公司正处上半年财报密集披露的阶段。据新能源课题组统计，截至8月27日，上述78只光伏股中有46家上市公司已披露中报。

　　通威股份受益于硅料上半年量价齐升，成为名副其实的“盈利王”，上半年实现营收603.39亿元，抖客网，同时其归属于上市公司股东的净利润为122.24亿元，同比增长312.17%。

　　而光伏行业亦有不少上市公司在上半年受益于下游需求的暴涨，取得了较为可观的收入增速，营收增速超过100%的有六家上市公司，分别为大全能源（688303.SH）、爱旭股份（600732）（600732.SH）、通威股份、高测股份（688556.SH）、京运通（601908）（601908.SH）、晶科能源。

　　部分光伏股上半年业绩 制图：

　　2、权重股本周集体跳水，跨界者动机遭质疑股价走势妖异